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基金遭遇投资困局 淡化估值关注主题性投资

作者:股票配资网 时间:2020-06-28 16:12:21 关键词:基金遭遇投资困局 淡化估值关注主题性投资 点击:

  在第一季度经历了市场政策愿景之后,第二季度率先进行了现实的政策测试。由于不确定性的累积,对于第二季度市场,我们认为市场将继续影响合并,并且该基金的整体预测偏向谨慎。但是,面对当前股价缺乏灵活性以及对成长型股票进行估值缺乏吸引力的情况,该基金开始恢复平衡分配,该战略更侧重于主题投资。

  市场困境

  “第二季度的A股市场非常不确定。财通基金认为,第二季度市场风险偏好将下降,估值将放缓。经济很难显示出强劲的增长。在第三次全体会议之后,我们需要等待政策预期。这一时期的主题投资机会是值得注意的。

  富国银行基金(Wells Fargo Fund)认为,由于多种因素,市场处于“困境”。我们预计,温和的经济复苏和企业利润将继续支撑市场,但监管政策和IPO重启等不确定因素限制了市场的上涨,整体市场表现主要是波动性大的。预计

  长城基金预计,市场将主要在第二季度的第一季度进行调整,但结构是分裂的。第二季度是重要的观察窗口。房地产法规和货币政策指导的实施将决定宏观趋势和市场预期。

  “在第一波反弹平息之后,A股市场处于调整期,政策是长短期的。“南方基金认为,第二季度可回收行业的利润出现了转折点。3月是传统的建筑旺季,预计将推低建筑机械,水泥,建筑材料和其他可回收产品行业的订单。当前经济继续复苏,通货膨胀压力缓解,货币政策保持中立和适度,企业利润缓慢恢复。

  “第二季度的主要波动范围是2150?那是2350点。上市公司第一季度报告称,“禾聚投资不仅需要消化第二季度银监会第8号通知对市场的负面影响,而且还需要继续疲软的复苏,IPO将如何开始。由于业绩变化等不确定因素的影响,我们认为市场没有机会出现趋势。第二季度,A股市场呈现先跌后升→先跌后降的趋势,上证指数强于2160。在支撑下,2050年将是第二季度的最低点。

  专注于主题投资

  当前市场面临的尴尬局面是流通股的估值相对较低,但其上涨弹性不足,成长股的表现良好,但估值具有吸引力。它不是目标。面对上述挑战,该基金更专注于主题投资。在主题投资的背景下,估值约束相对较弱,市值较小的公司更容易猜测。

  摩根士丹利华新的基金经理认为,当前的市场逻辑可以从上述两个方向来解释。减少未来利润的回报,或者等待估值变更以提高公司利润或估值变更。可以配置当前投资以平衡周期和增长率,使您可以继续通过所选股票赚取超额收益。

  南方基金建议在此轮调整中尽可能避免创业板股票,重点是从优质股票中挖出下一个反弹股票。银行,经纪,汽车,消费和医疗保健有望表现相对良好。

  长城基金第二季度的乐观投资机会包括新城市化进程中的天然气管道,城市轨道交通,能源替代方案;增加人们的生计,居民收入,医疗,电子设备,环保,通讯,媒体,食品安全等。体制改革背景下的主要部门体制和资源价格改革;农业现代化下的农业,农业机械,农产品等。

  在特定的投资机会方面,和聚投资认为,第二季度将以房地产行业,主题投资和国防为重点,在快速下跌之后,以成长股为辅。在某些工业部门,国防主要由电力和城市化基础设施组成。主题投资对军事工业和美丽的中国概念股持乐观态度。成长股主要是高质量的药品和消费品。快速下跌后的急剧下跌带来了评估的机会。

  从根本上看,是“财通基金2013”吗?我们认为2014年是发电厂烟气脱硝转化的主要阶段,这对目前的行业领导者(如脱硫和脱氮)更有利,并具有一定的性能支持和环境保护。全年都有主题投资机会。