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险资私募股权投资升温 “S基金”渐受关注

作者:股票配资网 时间:2020-06-28 14:12:35 关键词:险资私募股权投资升温 “S基金”渐受关注 点击:

  在大规模资产管理时代,私募股权投资参与度持续增长。特别是,近年来,自开始投资保险基金进行股权投资以来,固体收入产品很难完全覆盖保险负债的成本以及二级市场上股权投资的波动,而私人股权和其他另类投资已经开始它在保险资金的分配中已经变得很重要。方向。

  从保险基金参与的私募股权案例来看,股票收购,间接投资和由保险基金设立私募股权的三种主要形式。但是,在接受采访时,考虑到保险公司的风险管理要求,例如PE基金,母基金(FOF),尤其是“ S基金(私募股权转移投资基金)”,记者仍然发现很难将直接投资作为主要方法。)以及其他难以在间接投资中进行投资的投资方法,近年来已成为保险基金加入私募股权投资的最佳选择。

  保险投资PE主要是间接的

  保险资金的快速增长和积累给资金使用带来很大压力,随着保险资金使用的进一步放开,保险资金分配的多种形式逐渐形成。由于债务状况和保险基金的成本严格要求,近年来,在缺乏债券市场和动荡的股票市场的背景下,诸如私募股权之类的另类投资逐渐受到青睐。

  “保险基金对私募股权投资风险的容忍度几乎为零。它确定保险基金不适合直接股权投资。因此,保险基金目前对私募股权的参与主要基于间接投资。一家大型保险机构的消息人士称,风险偏好,债务特征和对保险基金当前收入的需求特别适合投资于母基金。

  Gefei Assets和《中国投资信息》发布的《 2017年中国私募/风险投资行业白皮书》支持了这一观点。白皮书显示,与社会保险基金一样,保险基金由于数量多,期限长且流动性低而成为PE基金的理想机构投资者。截至2017年底,保险基金对私募股权基金的投资规模超过5,000亿元,已投资120余只。

  就投资目标而言,保险基金更喜欢与政府机构相关的私募基金产品。从合作机构的角度来看,保险资金倾向于与国内外一流的私募股权机构合作;从行业的角度看,保险投资是“稳定,安全”的原则,并有相关的监管要求,保险资金目前的投资主要在卫生,消费和金融领域。

  监管去杠杆化在某种程度上也有助于加速保险私募股权投资。近年来,围绕保险业的竞争变得越来越激烈,并且随着保险基金继续寻求以稳定回报率管理资本的方法,股权投资变得越来越重要。但是,尽管可以理解的是,历史性保险股票投资通常具有私募股权和实际债务的特征,但在“去杠杆化”的背景下,保险公司将更多的精力放在了房地产投资上。被问到。

  “ S基金”成为保险基金

  在增加私募股权基金投资过程中的低风险和中等利润?高母基金已成为保险基金的首选。

  格飞资产创始合伙人,董事长兼首席执行官殷哲昨天在接受《上海证券报》独家采访时说,在不断增长的有限合伙人机构投资者群体中,保险公司的比例肯定正在增加。我说了由于基金的性质,强调了投资组合的稳定性和安全性。

  在保险公司看来,股票型母基金通常具有几个优势。帮助投资者选择市场上高质量的投资机构,并形成一支高素质的机构投资者团队。优化和净化股权投资基金的主体结构。提高资源分配效率,扩大社会资本规模,更好地支持创新型和实体公司的发展,更好地取代对政府私募股权机构的控制,并提高声誉和盈利能力。使用机制来约束行业标准治理。

  随着母基金的普及,诸如S基金这样的创新型私人基金吸引了市场的关注吗?权益?资金也已经吸引了机构投资者的注意。作为中国最早的对S-Funds进行投资的基金管理人之一,Gefei Assets在这条道路上正在不断努力和深入。据殷哲介绍,自“ S基金”第一阶段于2013年成立以来,戈飞资产已将“ S基金”人民币分为四个阶段,已投资50多个案例。目前,有一家大型保险公司参加,作为基金经理,该公司与保险公司合作。

  “与直接投资股票基金相比,” S基金”是私有的吗?股权投资二级市场基金。优点是:当VC / PE基金相对成熟时,请输入该字段,从而增加对该基金收益的可见性并降低“盲池”的风险。同时,“ S基金”可以获得更高的内部收益率,更低的风险和更快的资本回报周期。坦白地说,上述保险代理人员不仅可以增加利润,而且可以通过投资保险基金的“ S基金”来降低投资成本并提前赚取利润。“基金”的投资期限也与保险资产的期限匹配。