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原油QDII基金份额暴增 投资者“抄底”变“深套”

作者:股票配资网 时间:2020-05-02 20:13:42 关键词:原油QDII基金份额暴增 投资者“抄底”变“深套” 点击:

  最近国际油价的动荡给投资者带来了难忘的教训。

  除了因隔夜暴风雨的“负面影响”而引起争议的中国银行的原油宝藏之外,原油QDII基金也最受欢迎。被“淘汰”的投资者的记录是什么?

  底部原油很深

  QDII是人们参与原油投资的主要方式之一。自3月份国际原油价格暴跌以来,国内投资者一直在急于直接购买所有场外原油QDII基金来购买股票。

  该基金的季度报告揭示了逢低买入者的“疯狂”。据统计,第一季度七个原油QDII基金的总份额增加了135个。20亿。

  从股票数量增加的角度来看,南部的原油是最大的,净增加了39。36亿。华安标准普尔全球石油和收获油紧随其后,增长了24倍。13亿和21。58亿。

  从股票增长的角度来看,Harvest Oil以33倍的增长名列第一,年初时基金份额仅为6600万,为22。达到5%。24亿。此外,全球原油,中石化能源和华安标普全球石油的份额增长了12倍以上。

  投资者没想到的是持续的讨价还价。自3月以来,原油QDII基金已大幅缩水。据统计,截至4月21日,这类产品的平均减少量已达到34%。其中,E-Fund原油,南方原油和Harvest原油跌幅居前,回撤幅度超过50%。当年初延长投资周期时,原油QDII基金的整体表现将进一步恶化,平均可达50%。

  注意现场风险

  在场外复制受到限制之后,这是场上的另一个战场。资本的流入提高了地板上原油资金的溢价。

  4月23日,南部原油宣布最近的二级市场交易不稳定,并提醒投资者注意二级市场交易的风险。

  除净波动风险外,该公告还强调,二级市场的交易价格可能会受到市场供求,系统性风险,流动性风险等的影响,并且投资者可能遭受损失。我会的

  同一天,Harvest原油,E-Fund原油和华宝标普石油天然气也宣布了市场价格的变化。

  风险警告并非没有根据。根据4月23日的收盘价,所有七个市场上的原油QDII基金均显示出不同程度的溢价。其中,电子基金和南部原油的现场保费率均超过90%,而收获油的现场保费率也接近70%。

  有史以来第一个负原油价格直接呼吁投资者“期待很长时间!”在北京时间4月21日早些时候,5月份WTI原油期货的合约价格急剧下跌至-40美元/桶左右。第二天,WTI原油期货带来了报复反弹,盘中获利一度达到40%,最终收于19%。

  重大的挫折带来了巨大的上涨,这是否意味着该是触底反弹的时候了?

  如您所知,投资者只能在不开场外购买的情况下进入市场,目前,场外原油基金基本上具有明显的溢价。

  济南金星中心研究人员程颖告诉记者,当相关资金被释放用于场外购买时,场内价格与场外价格之间的巨大差价肯定会筹集资金。说。此前,E-Fund原油基金只是开始了为期两天的认购,但是即使每个帐户的每日上限为500元,许多套利基金也将加入并持续一天。发生了限制。

  因此,程莹不建议您参与最终的原油基金。投资者必须参与的原油价格存在很多不确定性,因此即使当前的原油价格由于持续下跌而释放了一些市场风险,投资者也只能投资一次。不适合您需要选择保费率较低的基金并采用一批。您的投资方式更加有用。

  泰斯通投资公司董事总经理韩伟在接受《国际金融新闻》采访时说:“对于溢价很少的原油基金,我们可以长期交易。这是投资回报高,风险低的好时机。”

  那么,持有场外原油基金的投资者应该如何管理呢?它会继续持有还是作为市场份额套利交易出售?

  汉威认为,市场溢价将使其能够将其场外交易原油资产的持有率先转换为市场份额,并保持较低的活跃水平。鉴于您不能暂时购买它,您不必急于套利并等待认购开始或返回原油价格以溢价出售。

  “目前,转移QDII原油异地份额需要T + 2天的时间。如果在此期间基金的净资产减少量增加,它将继续减少。最低限度的资金来来往往也会影响溢价率。他说:「程颖建议,如果目前场外交易基金的保费溢价率偏高,转向市场套利可在短时间内带来更多利润。如果场外交易基金的溢价率很低,如果您想出售它,可以简单地赎回它。

  预期会发散

  各行业利益相关者对原油市场的看法不同。

  南方石油基金(Southern Oil Fund)经理黄亮表示,原油价格的持续下跌预计将在短期内带来一定的市场风险并加剧原油价格的波动性。原油价格将回升,一旦投资者对等度增长的信心恢复或达成减产协议,原油价格可能会回升。

  啥方式也很乐观:“原油期货价格下跌引起了极大的恐慌。不仅风险被完全释放,而且原油价格低于世界各地的石油开采成本。显然,如此低价的石油是不可持续的。合理的水平。”

  “现在判断风险是否已完全暴露还为时过早。“该银行的高级经济学家卜振兴在《国际金融新闻》上对记者说,原油市场的价格在很大程度上取决于需求。由于这一流行病,世界主要国家的生产和生计目前停滞不前,对原油的需求急剧下降。在供应方面,三月中东?由于俄罗斯产量的大幅增加,原油供应已大大增加,下半年的供应状况取决于主要产油国是否已达成减产协议。“鉴于当前的流行和石油供应的不确定性,未来市场中的原油价格将保持相对波动。”

  卜振兴认为,基本面并不支持油价强劲反弹。“目前最大的分歧是基本面看跌,但从技术上讲是底部。应该说,经过最初的剧烈调整后,已经消化了一些风险,但是,疫情和原油供应不是最重要的问题。现在谈论底部还为时过早。

  程莹表示,由于需求不确定性和严重的库存积压,上游不确定性正被驱使进入更狭窄的空间以削减原油产量。恢复工作的步伐,产油国执行削减协议的实力以及计划削减美国页岩油生产商的产量。