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下一个15年 大变局缔造中国基金大国地位

作者:股票配资网 时间:2020-06-29 14:12:23 关键词:下一个15年 大变局缔造中国基金大国地位 点击:

  在财富管理领域,泛投资管理规模约为30万亿元,但中国100万亿元以上的金融资产仍有很大的增长空间。在即将到来的激烈市场竞争中,各资产管理公司,尤其是基金行业应如何定位?在2013年(第8届)举行的中国证券投资基金行业年会和资产管理高层论坛上,华夏基金公司董事长范永宏和南方基金公司副董事长高桥隆。万佐信托有限公司董事长邵少芬专家表达了他的意见。

  华夏基金公司党委书记范永宏认为,未来15年,中国将成为数以万计的基金管理公司和数万种基金产品的真正基金大国。万向信托有限公司,Ltd.该公司董事长肖锋表示,这家位于全方位财富管理中的新基金公司没有机会,只能走精品路线。南方基金公司副董事长高良玉认为,伙伴关系是基金行业未来发展的关键方向。

  基金业将迎来重大变化

  基金业最公平残酷

  公开发行许可证的价值下降

  华夏基金会党委书记,象山财富论坛主席范永红表示,依靠许可资源过上美好生活的公共财政时代将会过去。同时,基金行业将经历过去15年未见的重大变化。

  基金业最公平残酷

  “作为新兴产业,我一直想知道基金业如何实现可持续发展,以及基金经理的业绩如何保持常绿。范永红说,这个问题与资本市场的成熟度,基金公司的核心概念,企业文化等有关。以下方面特别值得注意。首先,所有者的利益必须首先出现,其次是股东的利益。否则,基金公司将无法实现可持续发展,其二是追求良好的投资业绩。“基金业是公平和透明的,因此,如果您在基金业中表现出色,没有人能杀死您。基金业是最残酷的,如果进展不顺利,没人能救您。“ 3基金公司必须保持其独立性。”在发展的初期,如果基金公司忠实于强大的股东,股东可能会提供强大的支持,包括财务和渠道支持,但从长远来看发展很难。美国排名前十的基金管理公司都是独立的,第四是拥有专业的投资和研究团队,第五是拥有符合中国特色的投资管理模式。例如,从欧美学到的“买进并持有好公司”的投资策略实际上与中国资本市场发展和中国基金业发展的现状不一致。买入和持有的前提是,经济需要可持续发展,资本市场长期以来一直在增长,但是中国经济周期很强,目前正处于艰难的过渡时期。更加接近A股市场的特征。黄永红说,国家基金业发展的质量,速度和规模取决于资本市场发展的质量,速度和规模,基金业的成熟度取决于资本市场的成熟度。。

  公开发行许可证的价值下降

  范永红认为,将来公共资助的执照的价值将越来越小。自从今年6月1日实施新基金法以来,依靠许可资源的公共基金时代已经一去不复返了。中国的基金业将变得更加激烈竞争发生了过去15年中从未见过的重大变化,并且基金公司的数量正在增加,在未来15年中将有成千上万的公共和私人公司。估计有基金管理公司。更重要的是,随着以人为本的金融业时代的到来,人才的作用变得更加突出。

  “随着我们进入差异化发展阶段,基金行业将在未来15年内发生巨大变化,破坏现有的竞争环境并进入优胜劣汰的时代。范永宏认为,在基金重组阶段之后,基金行业将形成大型综合资产管理公司和个性化公司并存的发展格局。具有强大渠道资源或强大股东利益的基金公司可以开发指数基金。最好的基金管理公司必须是善治和以人为本的公司。

  范永宏认为,在泛资产管理时代,基金公司将在更广阔的市场中经历转型,全球化和国际竞争的过程。在未来的15年中,中国将成为拥有数万只基金的真正的基金大国,管理公司也将拥有数以千计的基金产品。

  伙伴关系是基金行业的未来发展方向

  先行基金业

  提供系统保修

  伙伴关系是未来的方向

  “过去15年中,中国基金业的发展必须首先来自法律。南方基金副董事长高良玉表示,基金业的性质是一种风险管理,必须追求良好的回报。

  先行基金业

  提供系统保修

  回顾过去15年基金业的发展,高良玉认为,中国基金业的稳定发展主要归功于对制度指引和制度的有效调控。没有像基金业这样的行业。没有基金时,关于基金监管发展的争论很多。在基金出现之前,有关于证券投资基金管理的法规,其中引入了基金投资者,管理人,保管人和其他负责人的权利和义务之间的法律关系,特别是《证券投资基金法》。从那时起一直很清楚,基金行业的法律意识也很高。法律之一基金行业提供了良好的法律保护。

  其次,基金业充分保护投资者的权益,保护投资者的权益。基金不能为持有人带来令人满意的业绩回报,但是从管理,运营和监督基金公司的角度来看,它当然可以保护各地的基金持有人的利益,严格定义证券投资基金的投资范围,充分披露信息可以使投资者充分了解该基金的投资过程。

  第三,基金行业风险管理非常严格。高良玉说,基金业实际上是一种风险管理形式。对于一家成功或有资金的公司而言,更好的业绩并不意味着它没有风险,而是基于风险管理和缓解来追求良好的回报。

  第四,基金业正在明确投资专业人士。证券投资基金的范围非常小,非常专业。结果,基金公司更加重视专业投资经理的甄选要求,包括对投资行为的信誉和诚信的要求。这些经验保证了基金行业在过去15年中发展相对较快。发展。近年来,基金行业的发展速度已经放缓,这种发展速度的下降与大规模的经济环境和资本市场环境密切相关,因此,该行业必须长期保持高速发展。是不现实的。

  伙伴关系是未来的方向

  高良玉认为,解决所有权和股权问题对于未来15年基金行业的增长至关重要。投资管理行业是一个以人为本的情报密集型行业,日益反映出人们的热情和现有管理体系的矛盾。如何解决此冲突?基金业的本质,除了具体的激励措施和其他实施方案之外,还必须反映人的价值。实施股权激励还远远不够。未来的方向是使合作伙伴关系成为资产管理行业的主流。只有专业才能更好地维持基金行业的人才团队,并吸引高端人才。

  “专业投资需要专门的人力资源。没有长期的行动,基金业就无法开发高质量的人力资源。高良玉说,发展基金公司的投资人才至少需要6名?它说,这将需要8年,所以基金公司将不得不花费大量精力进行培训。基金公司开发高质量人力资源的能力决定了该基金公司的价值和该基金公司的发展潜力。

  新基金公司要使用精品路线

  核心竞争力

  确定行业规模

  新公司想采用精品模型

  “我们不仅没有机会与平安保险和新华人寿等大型集团竞争,而且没有机会与成立15年的大型公司竞争。更多新公司只能赢得精品系列。“万寿信息有限公司的邵先生?芬表示,已经宣布了公共资金,但是运营成本有所增加,但是新公司需要找到自己的核心竞争力。

  核心竞争力

  确定行业规模

  “为什么在过去的五年中一些新成立的公共基金公司如此不舒服,以至于他们无法负担自己无法负担的管理费呢?肖峰表示,过去五年来,基金行业主要表现在丧失核心竞争力,无法为客户提供良好的回报,严重依赖股市的表现和波动,使其难以发展。说面对。

  肖峰认为,资产管理业是相互取舍的交易,信托业在过去五年中已从3900亿元增长到8万亿元,公共资金从3万亿元增长到2万亿元。它减少了。信托公司提供严格的保修退货,退货率为10%,可以满足客户需求。据说这种信托产品被刺杀了,银行将向基金公司收取50%的追踪佣金。为了使围困行业脱颖而出,它必须发挥核心作用竞争力:管理资金的能力。

  肖锋认为,该基金是一种可持续发展的产品,但投资两年以上的人很少。您只能通过为客户创造价值并提供更好的回报来留住投资者。

  新公司想采用精品模型

  对于新基金,除了寻找自己的收益外,您还需要学习如何出售该收益。

  发言人说:「新成立的基金公司若拥有良好的渠道,便可以建立一个全面的综合管理机构。例如,内部客户(保险基金)基本上可以在不进行营销的情况下提供数千亿亿美元的资产。但是,对于大多数既没有渠道优势也没有资本优势的基金公司来说,他们没有机会成为一家综合性的全方位代理机构,只能走精品路线。”

  肖锋说,在基金行业起步之初,执照管理非常严格。发起人必须是证券公司或信托公司,且资本额必须超过3亿元人民币,但运营成本非常低,没有市场运作,注册,幕后交易。行政及其他固定成本。但是,除非有大集团背景,否则过去5年成立的基金公司很难成为一家综合性综合公司。他说:“一些基金公司在三年内烧掉了1亿元的注册资本。重要的是,烧掉1亿元的注册资本后,资产管理规模仅为50亿元,其中60%的管理费将作为后续费用支付给银行。,投资回报不匹配。”

  专注于为机构投资者提供服务

  肖锋指出,机构投资者的发展也为目前进入基金行业的公司提供了机会。当15年前的基金行业起步时,它只是零售客户。当时,对社会保障和保险基金的投资受到限制,银行财富管理尚未出现。两年来,上述机构投资者的投资范围不断放开,规模超过10万亿元。结果,一些基金公司的专项基金账户与公开发行产品的比率达到了1:1。完全可以只为公司客户提供服务,并且这些公司在组织结构,投资理念,市场策略和运营成本方面与传统公司有很大不同。

  私募需要尽快得到市场的认可

  “自6月1日开放私募股权行业后,三年内未在市场上获得认可的公司就不太可能增长。上海凯石投资管理公司总经理陈继武认为,这是由于私募股权投资行业门槛低,这使得该公司在行业中具有很大的竞争力。

  陈继武表示,许可许可后,人才和团队将成为瓶颈。

  未来私募股权投资面临的最大挑战是如何吸引最优秀的人才,包括建立良好的风险控制体系和奖惩激励机制。面对新的挑战,私募股权开始发生变化。库存调整引入了许多合作伙伴。”

  保险资产管理需要确定市场地位

  中国人寿资产管理公司副总裁钟凤鸣表示,保险资产管理在获准投资信托产品,银行理财产品和经纪公司以产生合理财富后面临更大的挑战。我在想中国人寿的目标是创建一家综合性的保险资产管理公司。

  陈凤敏认为,金融市场的运作已经变得更加全面,财富管理并不是一个严格的概念。当今的国内金融机构采用多种参与方式和参与类型,都适应了财富管理市场的新情况。模式。

  保险资产管理首先需要明确的市场定位来应对挑战。陈奋明先生借鉴国际大型保险集团的经验,致力于逐步加强其资产管理部门,成为一家综合性的保险资产管理公司。

  此外,根据独特的业务经验和收益,我们将实施主要与养老金服务功能相对应的人寿保险和养老金,结合多种业务形式,注重特色发展,并与机构和客户竞争。金融必须提供强大的产品。

  证券资产管理必须走自己的路

  宏源证券资产管理分公司经理之一?吉伦说,2005年是证券资产管理的真正发展。在过去的八年中,证券资产管理一直在寻求榜样。随着政策的自由化,正在考虑信托业务,但到目前为止还没有找到真正的立场。

  “我们担心学校资助的投资是股票债券,概率很高。没有系统性风险,如果判断错误,流动性可能会改变。一个吗正如吉伦(Giron)所说,信托业务担心赔率很小,当赔率出现时,这是公司处理抵押贷款项目的失败,对投资者来说是致命的。他认为,信托公司的最大能力在于其风险管理能力。目前,信托业的所有8万亿资产已得到严格支付,没有发生重大风险。在资产管理行业中建立了品牌优势。的

  证券公司的真正发展仍然必须走自己的路。``一个?吉伦认为,依靠证券公司自身的客户优势或资源优势发展投资和金融业务是证券公司未来发展的一种方式。

  期货转向CTA和对冲基金

  截至2012年,期货行业资产管理规模已达2000亿元,虽然资产管理行业整体规模较小,但其发展越来越受到关注。

  中国国际期货董事长王斌认为,期货资产管理行业起步较晚,但发展迅速。形成三种主要产品类型:批量交易,主观管理和指数跟踪,您可以投资期货,期权和其他金融衍生产品。各种原型出现了。但是到目前为止,产品主要是一对一的,收集金融产品的渠道尚未开放,我们希望在未来有所改善。

  对于行业的未来发展,王兵认为,期货行业的核心竞争力在于其管理专业风险衍生品的能力,这些衍生品为客户带来了绝对的利益。其发展模式主要是CTA(商品期货交易顾问)和对冲基金。期货公司对风险计算和管理提出了更高的要求。