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以长期视角看待权益投资 在养老金第三支柱建设中的作用

作者:秦皇岛配资网 时间:2020-08-06 12:13:35 关键词:以长期视角看待权益投资 在养老金第三支柱建设中的作用 点击:

  编者按:随着人口老龄化的加剧,“明天如何应对老年人”成为全社会关注的问题。如何在建立多层次,多支柱的养老金金融体系中发挥积极作用也是包括公共基金在内的整个资产管理行业面临的挑战。这个过程既有机遇,也有挑战。

  当前,养老金体系的第三支柱的建设正处于顶层设计的重要时期。迈出第一步是一个总体问题,考验决策者的智慧和远见以及资产管理行业的责任。

  近年来,基金业协会继续在全社会开发有关退休金计划的顶级设计,个人如何选择退休金产品以及该计划如何参与构建退休金的第三支柱。我一直不断地要求您进行调查。养老金投资管理的主要作用是促进养老金系统的稳定性。

  此外,公共基金机构的有见识的人士将大声疾呼,并利用其在公共基金中的优势,成为建设养老金的第三支柱的重要参与者,为中国养老金行业的发展做出贡献。您还可以看到他们呼吁您尝试。庆祝成立20周年时,具有动机和能力来履行我们的社会责任并支持实体经济发展的公共服务行业的形象正在变得清晰。

  在行业中,汇天富基金始终以积极的投资管理职能为基础,被称为行业的“选股专家”。该公司的投资责任是前副总经理建军,在选择养老金的三大支柱时,始终如一地参考了他对股权投资在养老金第三支柱中的作用的认识和看法。具有意义

  袁健认为,真正解决养老金短缺问题的第三个支柱不是个人养老金储蓄,而是对个人养老金的投资。第三支柱是个人的选择权,坚持长期投资理念的权利,提供适当的股权投资产品的权利以及为公众提供与退休需求相称的回报率的账户系统。即将建立。

  随着人口老龄化问题变得越来越严重,完善多层次,多支柱的养老金财务系统在顶层设计中正处于重要时刻。迫切需要建立能够适应中国国情并真正解决养老金问题的第三支柱。

  第三个支柱应该是个人养老金投资,而不仅仅是个人养老金储蓄。在短期内投资于低风险资产,过分强调资本保护和收益回报,无法保护通货膨胀环境中退休后数十年的生活质量。相比之下,股票资产具有相对较高的短期波动性,但也具有较高的长期预期收益,适合作为养老金,作为具有较高流动性和短期波动性风险的长期基金。。

  因此,建立养老金第三支柱的过程必须坚持长期投资的理念,并密切关注股权资产配置的作用。多年来,公共基金依靠健全的制度体系和不断积累和成熟的经验,在股权投资方面具有明显的优势,并且在建立养老金体系中发挥着重要作用。有能力和责任感。

  养老金需求

  长期投资收益较高

  真正解决养老金短缺问题的第三个支柱不是个人养老金储蓄,而是对个人养老金的投资。

  中国居民的储蓄率是世界上最高的国家之一,但他们仍然面临着巨大的个人养老金差距。当短期内投资于低风险资产不足以克服数十年的通货膨胀并确保退休后数十年的生活质量(尤其是长期而言)时,尤其如此。大量股权资产分配是由于需要坚持进行激进投资。

  例如,根据美国人口普查局的统计,大米价格每年上涨6。5%。也就是说,如果过去15年的养老金投资回报率小于6。5%的退休金增值率无法跟上美国物价的上涨,更不用说退休后的医疗和娱乐费用。在同一时期,最高的3年期银行定期存款利率仅为5。4%,目前只有2。75%。这表明养老金需要相对较高的长期投资回报。

  养老金实质上是长期基金,具有较高的流动性风险和短期波动性风险,并且在未来具有较高的预期收益率。股票资产的短期波动性很高,但从长远来看,回报率非常可观。

  因此,养老金的第三支柱需要建立一个个人可以选择的账户系统。该账户提供的产品不仅应该是具有资本节约和收入保护功能的产品,而且还应该是足以为公众提供长期运营前景的股权投资产品。满足您需求的回报率。

  股票资产

  从长远来看如何赚很多钱

  股票资产的高回报来自持续的经济增长。无论是从国内或国际工作经验来看,还是从A股的历史角度和未来趋势来看,科学股权投资都可以在长期获得重大回报方面发挥重要作用。我会的

  以资本市场最成熟的美国为主要金融资产,股权资产的投资回报率继续领先于其他资产。根据调查,从1802年到2012年的210年间,股票资产的年收益率是8。1%,长期政府债券的年利率为5。1%的短期政府债券的年收益率为4。2%,黄金的年收益率为2。1%,美元的年收益率为1。4%。在这210年中,多元化的美国普通股投资组合的复合年实际回报率已达到6%至7%,并且其长期表现非常稳定。

  同样适用于中国市场。随着中国经济的持续增长,许多优质上市公司的利润大幅增长,为投资者创造了大量的投资机会,投资者不仅享有固定利率,而且享有共同的利益。您现在可以分红以促进经济增长。尽管股权资产具有短期波动性,但从长远来看,它们提供的高回报可以有效抵消这种不确定性风险。

  回顾历史,出现了许多高性能,高品质的公司,例如贵州的茅台和贵州的云南百花。据统计,自从摩泰在贵州上市以来的16年中,该公司的净利润从3下降了。4亿元增至213。股价累计增加6亿元,维权回收率高达149倍。自从1993年云南白鸥上市以来,股价上涨了169倍,净收入增长了195倍,为投资者带来了可观的可持续利润。(日期是2018年1月8日)。而这种收入回报率是经济增长的根本动力和上市公司效率提高的结果。

  展望未来,中国的资本市场将继续成熟,支持实体经济的发展,促进优秀的企业成长,并为投资者通过股权投资获得稳定的中长期收入奠定坚实的基础。提供。随着中国经济增长质量的进一步提高,股票市场为投资者提供了许多可持续的投资机会。

  公共资金

  股权投资的明显优势

  美术行业是专业。公共基金在股票投资中的专业能力正在引领整个财富管理行业。

  自成立以来,公共金融业已建立了完善的体系,始终提倡价值投资和长期投资的理念,并组建了一支优秀的投资团队。经过19年的市场测试,公共基金已有效地获得了股权资产投资机会。根据基金行业协会的统计,在开放式基金成立到2016年底之间,部分股票型基金的年化平均收益率为16。52%,超过上证综合指数8。77个百分点,远高于当前三年银行定期存款的基准利率13。77个百分点。

  在社会保障基金的投资实践中,公共基金公司已经展示了他们的专业能力,并为中国的养老金投资带来了可观的收入。根据《 2016年全国社保基金理事会社保基金年度报告》,截至2016年底,社保基金总资产2万亿元,其中投资资产1亿元。1万亿元,占社会保险基金总资产的54%。在外包给投资经理的18家机构中,有16家公共基金公司绝对占主导地位。自社会保障基金成立以来,我们一直专注于科学资产配置,对股票设定了较高的投资限制(40%),并通过选择市场上最好的经理人实现了年均投资回报。做8。优秀成绩37%。保险公司还通过购买公共资金和外包投资来参与股票市场投资。公共基金的股权投资能力得到机构投资者的充分认可。

  长期基础

  迈出系统设计的第一步

  确实,需要制定程序来完善养老金系统并提高投资者的意识。但是,由于中国面临的养老金压力,养老金体系建设中的“过失室”变得很小,可以从长期的经验中吸取经验,从海外市场的运作中吸取经验,进行系统设计的第一步。您需要前进。

  建立美国养老金体系并非一朝一夕就能完成。在401(k)的早期,我们还经历了强调低风险产品的过程,但是从长远来看,低风险产品的收益较低,尤其是在经济周期之后,养老金投资显示出高增长。您无法分享股票市场股息,甚至无法击败货币。我们正面临通货膨胀,并最终导致养老金危机不足。面对这些挑战,美国财富管理机构向政府和市场提供了大量的投资者教育,而强调低风险,低收益产品的产品对于投资者而言过于昂贵。我们已经用足够的数据证明我们不能满足采购需求。为了获得更稳定的收入,您需要增加股权资产的分配。

  截至2016年底7。在028万亿美元的DC计划中,有55%是公共资助的产品; 7。在85万亿美元的IRA中,有47%是公共资金,其中一半以上是股票基金。在整个美国养老金体系的第二和第三支柱中,一半以上的规模投资于股票资产。PPA法于2006年颁布,其中包括生命周期基金(TDF)作为默认投资工具。这是专门为创新个人养老金投资而开发的公共基金。其下降曲线的设计反映了股权资产在养老金投资策略中的重要性。在年轻时,股票基金的份额就达到了90%,而在退休10岁之前,这一比例到2015年仍将高达50%至60%。在退休之前,股票基金的份额保持在30%到40%之间。建立美国退休金制度的经验给了我们很好的启发。

  与第一,第二支柱不同,以个人账户为中心的第三支柱是全新的系统,是解决中国老龄化问题的战略布局。从一开始就建立正确的制度基础,作为此类金融工具的个人有独立的选择,他们的税收优惠在他们的个人帐户系统中,而不是他们的产品中。因此,从长远来看,养老金投资应增加股权比例。作为重要的机构投资者,公共基金需要积极参与建设养老金的第三支柱,发挥专业投资能力以及维持和提高个人养老基金的价值。通过参与公共基金和投资于股票市场,个人养老金可以优化资源配置,为实体经济的发展做出贡献,为资本市场提供长期资金,并打破“公平交易”,这将有助于促进中国金融体系的健康发展。