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离岸人民币拆借利率异动 RQFII基金受波及

作者:秦皇岛配资网 时间:2020-06-29 18:12:16 关键词:离岸人民币拆借利率异动 RQFII基金受波及 点击:

  10月10日,离岸人民币香港银行同业拆借利率(HIBOR)浮出水面近一周,并最终回到“实地”。香港离岸人民币的香港银行同业拆息于9日下跌47个百分点,然后在10日再次下跌。百分比为6。大约8%。然而,人民币期货在香港联合交易所的未平仓头寸仍然很高,这表明市场风险管理需求仍然非常强劲。

  离岸人民币香港同业拆借利率的波动已导致离岸人民币产品的连锁反应。最近,RQFII基金宣布已赎回。此外,上证通也经历了持续的净销售,而香港银行也开始了新一轮的融资。高息的计息战争。

  借入利率波动

  新年伊始,香港离岸市场大放异彩,离岸人民币隔夜拆借利率从1月4日开始持续上升,1月5日的隔夜拆借利率升至38。。3%,在1月6日进一步跃升至61。3%,是2016年1月13日以来的新高。

  结果,离岸人民币产品发生了连锁反应,根据香港联交所的公开交易信息,在香港上市的RQFII主流基金已在过去四个交易日内赎回。其中,流动性最强的RQFII A股南方A50 ETF在过去四个交易日中净流出超过人民币12亿元,基金规模减少了一倍。255亿只基金,赎回了中国,上海和深圳的300只基金,总计660万只,净流出超过2亿元。South Nextext基金也正在赎回。

  A股合成ETF安硕A50未能幸免并在1月6日和1月9日连续赎回;此外,作为离岸人民币的主要投资目标之一,最近沪股通经历了连续的净卖出。

  一些外国银行交易员由于离岸人民币借款增加而赶出离岸人民币产品,这表明外国资金对A股并不乐观,QFII和对于在岸产品指出,它们仅通过其他渠道转移头寸,这将使收入最大化。

  风险管理需求仍然强劲

  值得注意的是,本周香港离岸人民币同业拆借利率逐渐稳定,周一的离岸人民币同业拆借利率为61。333%降至14。05133%,减少47%。10日,香港银行同业拆息再下降7个百分点至6。81517%,离岸人民币的严重流动性状况得到明显缓解。

  但是,市场对风险管理的需求似乎仍然强劲。过去两天,人民币期货在香港联合交易所的交易量跌至10,000以下,而未平仓合约则保持在46,000以上。截至1月9日,有46,444张未平仓合约,是历史第二高的订单,紧随1月4日创造的46,711张合约的历史新高。

  上周,由于人民币汇率波动和离岸人民币同业拆借利率激增,大量人民币货币期货发行。1月5日,香港联合交易所的人民币期货在一天之内交易了20,338张合约,面值超过20亿美元,远高于2015年8月12日的8012的历史新高。超越。此外,新交所美元兑1月5日离岸人民币期货的每日交易记录也为11049张合约,1月5日的总销售价值为11亿美元,交易量这是2016年12月的产品交易量。3。平均每月合约量3。7次。

  中资机构的一些外汇分析师表示,离岸人士的风险管理需求反映了人民币期货交易量,而未平仓合约的激增反映了人民币汇率双向波动时代市场参与者的风险管理需求。他指出,最初的流动性紧张状况已得到明显缓解,未完成的合同仍然很高,这表明市场风险管理需求仍然强劲。

  值得注意的是,尽管香港的离岸人民币HIBOR逐渐下降,但香港银行通过提高存款利率来吸收离岸人民币存款。